No creo que sea posible hacer azúcar en polvo finamente granulada en casa. Probaría el azúcar inverso, el jarabe de maíz, el néctar de agave o la miel, aunque eso último proporcionará una formación de hielo de sabor muy distintivo.
Nunca lo he intentado, pero dudo que produzca un glaseado tan liviano como lo hará el glaseado normal de mantequilla / vainilla / azúcar en polvo.